九游会老哥论坛:

  功能膜材料——无论是隔断正负极的那层微孔湿法隔膜，还是决定显示屏能不能弯折的TAC光学膜——长期以来都是中国高端制造的隐痛：市场在全球，产能在中国，但利润在日系垄断里。本月，功能膜材行业交出了一份充满张力的答卷——不同赛道呈现出截然不同的发展节奏，既有景气高涨的高歌猛进，也有转型途中的谨慎探索，更有国产替代进程中一个个具体的突破节点。

  这波行业动态释放出一个越来越清晰的信号：这个隐痛正在从攻关阶段进入交卷阶段，只不过交卷的方式不是齐头并进，而是各赛道剧烈分化。

  5月27日，中仑新材披露其依托多矩阵、高精尖、全球化理念，搭建了新能源膜材、功能性膜材、生物基可降解膜材、高性能聚酰胺四大产品矩阵。尤其需要我们来关注的是，其BOPP新能源膜材作为薄膜电容器的关键基膜材料——成本占比约40%至50%，已直接切入AI数据中心电力设备链条。该项目整体规划九条产线亿元，首条生产线年下半年投产，同步在印尼布局九万吨海外产能。

  5月中下旬，斯迪克先后迎来16家机构调查与研究及中邮证券首评买入评级。2025年公司实现盈利收入30.16亿元（同比+12.08%），归母净利润6035.06万元（同比+9.96%）。数据披露显示，微电子业务营收达1.73亿元（同比+54%），PET薄膜业务营收2.2亿元（同比+56%），光学显示、新能源业务分别同比增长28%和10%。同时公司拟以5.1亿元自筹资金建设高端功能性膜材扩产项目。需要指出的是，其在OCA光学胶领域实现国产技术突破，已成为京东方、TCL华星等面板厂商的供应商，并进入苹果供应链。

  5月26日，江苏启东经开区集中签约三大优质项目，涵盖含氟功能膜、生物基新材料、可再生资源板块。含氟功能型膜材料生产基地项目作为增资扩产项目，目前已实现半导体离型ETFE膜、柔性光伏ETFE膜、建筑ETFE膜等多款核心产品量产。ETFE离型膜具备耐非物理性腐蚀、机械强度高、介电强度高等优势，适用于半导体封装、LED封装、光伏电池等众多领域，此次量产标志着半导体封装用核心膜材迎来国产化破冰。

  5月25日披露信息数据显示，天禄科技TAC光学膜一期年产6000万平方米项目推进顺利，部分关键设备已进场。公司创新联动京东方（面板）、三利谱（偏光片）打造协同研发生产模式。当前国内面板产能、偏光片产能均占据全球约70%份额，但高端TFT级TAC膜长期依赖日本进口。该项目落地后将补齐产业链关键短板，2025年全球TAC膜需求量已达12.29亿平方米。

  5月，膜材领域出现多个重大产能扩张信号：德斯泰投资22亿元在威海文登建设全球最大的PVB功能膜材料生产基地，规划年产8万吨PVB树脂粉、16万吨PVB膜，全面达产后可实现年产值约30亿元。浙江鹏翔17万吨高阻隔膜项目完成环评公示（总投资11.1亿元）；中材锂膜宜宾基地10亿㎡湿法隔膜二期项目竣工，国内七大基地总产能达70亿平方米，海外匈牙利基地已开工建设；荷雨科技4.3亿元太阳能增效反光膜扩产项目稳步推进。

  5月26日，因MLCC离型膜概念获得三连板的双星新材发布异动公告，澄清MLCC产品营收占比未达1%，产品仅用于消费电子和汽车电子领域，暂未切入AI算力服务器赛道。尽管该业务2025年销售同比增长148%，规划20亿平方米总产能且一期5亿平方米将于2026年底投产，但短期内对业绩影响有限。公司2025年全年归母纯利润是-5.27亿元，仍处于亏损状态。

  5月19日，福斯特表示其锂电池铝塑膜、电芯保护蓝膜均已实现批量出货，是国内少数能在铝塑膜业务板块实现盈利的企业。公司现在存在产能3亿平方米，另加2亿平方米扩产规划，2026年一季度铝塑膜出货400万平方米（同比+34.44%），并计划进一步扩产以布局固态电池封装。

  5月20日，国风新材因两大驱动因素涨停：一是转型聚酰亚胺（PI）膜、光学膜等高端功能膜赛道，3.8万吨高端功能性聚丙烯薄膜项目已投料试车，PI膜年产能已超过1500吨；二是拟以约7亿元收购金张科技58.33%股权，加强完善功能膜下游产业链布局。

  5月8日，瑞华泰表示其自研CPI柔性薄膜可折叠次数超20万次，关键性能已通过国内终端品牌厂商评测，目前已实现样品对外销售。国产折叠屏核心膜材补齐了关键短板。

  2026年5月的产业信号释放了一个重要信息：中国功能膜材行业正处于国产化攻坚、高端化转型、全球化布局三期叠加的关键窗口。锂电隔膜正在经历一次典型的供需反转，TAC膜与CPI膜等长期被海外垄断的品类正在迎来国产化破冰，大量新项目持续进入实质性投产阶段。

  值得注意的是，供需反转与产能扩张之间有时间差——当前锂电隔膜供需紧张主要受产能投放周期影响，而新项目的集中落地则意味着中长期竞争格局的重塑。同时，证券交易市场与实体业务之间的信息差需被重视（如双星新材案例），投资者需在技术进步和市场情绪之间保持理性判断。

  随着AI数据中心的电力需求拉动薄膜电容需求、固态电池技术路线确定带动封装膜材升级、折叠屏终端渗透提升CPI膜应用空间，多赛道的协同驱动力正推动中国功能膜材行业在2026年走向更高质量的发展阶段。返回搜狐，查看更加多